據香港生產力促進局2026年第二季「渣打香港中小企領先營商指數」調查顯示，綜合營商指數較上季微跌0.6至43.3，反映中小企對外圍經濟環境看法進一步審慎。受訪中小企普遍認為，地緣政治陰霾及潛在與主要經濟體的貿易關係不確定性，持續影響營商信心。

調查同時顯示，超過四成中小企計劃增聘人手的樂觀情緒已較上季有所回落。經濟專家指出，香港的復甦很可能為K型復甦——金融、創科、物流行業持續繁榮，但傳統零售、餐飲業及小型貿易公司仍在消化轉型壓力。

資金鏈吃緊成為最大痛點

隨着銀行持續收緊借貸，不少中小企正面臨資金鏈緊張的壓力。有餐飲業人士透露，雖然遊客增加，但本地市民北上消費的趨勢未減，加上租金和食材成本上升，利潤空間極為有限。

生產力局留意到這一趨勢，將於7月2日開辦「中小企資金流工作坊」，涵蓋現金流預測模型、應收帳款管理及融資渠道比較等實戰內容，幫助企業在當前環境下保持資金鏈健康。工作坊由具有銀行及企業財務背景的導師主講，設有案例分析和小組討論環節。

四大資金管理策略

第一，做好現金流預測。企業應至少制定6個月的滾動式現金流預測，將預期收入與支出按月細分，並設定不同情景（樂觀、中性、悲觀）以評估資金缺口。財務專家建議，每月更新一次預測，並將預測結果與實際數據進行對比，找出差異原因。

第二，加速應收帳款回收。可考慮縮短客戶還款期限（例如從60天縮短至30天），對準時付款的客戶提供折扣優惠，逾期帳款及早跟進或委託專業追收。有中小企成功將平均應收帳款天數從75天縮短至45天，資金周轉效率顯著提升。

第三，多元化融資渠道。除了傳統銀行貸款，可考慮政府資助（BUD、數碼轉型支援先導計劃）、中小企融資擔保計劃（SFGS）、創投或天使投資、商業發票融資等選項。將雞蛋放在不同的籃子裡，避免單一融資渠道收緊時陷入困境。

第四，削減非核心開支。審視所有經常性開支，區分必要與非必要開支，檢視供應商合約爭取更優惠條款或折扣，考慮以靈活工時或兼職代替全職招聘以控制人力成本。審查訂閱服務，取消使用率低的軟件或服務。

銀行收緊借貸趨勢難逆轉

香港金融管理局數據顯示，2026年首季中小企貸款申請被拒率較2025年同期上升約5個百分點。業界人士指出，銀行對中小企的信貸審批趨嚴，尤其是對零售、餐飲等傳統行業更為審慎。專家建議中小企提早6個月規劃融資需求，並保持與銀行的定期溝通，主動提供最新的財務報表和業務計劃，以提高獲批機會。

實用資源

香港按證保險公司「中小企融資擔保計劃」，最高貸款額1,800萬港元，最長還款期10年。合資格企業可享首12個月「還息不還本」安排，有助減輕初期還款壓力。此外，工業貿易署的「中小企業市場推廣基金」將於2026年7月併入BUD專項基金，企業可透過「申請易」繼續申請參展資助。

當前經濟環境下，中小企更需要審慎管理現金流。與其被動等待市場回暖，不如主動掌握資金管理技巧，確保在困難時期仍能維持營運。

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